文章主题：AIGC, 朱啸虎, 市场信仰派, 技术信仰派
朱啸虎讲了一个中国现实主义 AIGC 故事
作者：张小珺 文章来源：腾讯新闻 《潜望》
🌟朱啸虎，金沙江创投领军人物，对于美版AIGC的热度已逐渐冷却。他果断地终止了与美国团队每周一次的远程深度讨论，关注点转向国内大模型的发展动态。尽管曾投入大量精力，但他认为，“半年的努力，若无实质进展，便不再坚持。”这表明他对当前AI领域格局的重新评估和战略调整。🌟
中国科技界针对大模型的态度已分裂成两股阵营。 一股是技术信仰派，他们大多技术出身，认为应该像 OpenAI 一样信仰 AGI、信仰 scaling law（规模定律），思维更偏硅谷。在他们眼中，随着模型能力跃升、模型成本降低，过程中会解锁丰富的应用。倘若不追求「更大更强的 AI 能力」，一旦其他人的模型飞跃，很快会降维碾碎现有根据地与护城河。
另一股是市场信仰派，他们信奉陡峭的技术曲线终有放缓的一天，只需将「足够的 AI 能力」投入可以快速变现的商业场景中，用中国市场庞大而独特的数据构筑壁垒。这类人往往在中国丛林式的商场中浸泡更久，思维更偏本土。
🌟技术辩论的核心在于：开源模型未来是否会缩小与闭源模型的鸿沟？👀技术信徒坚信，差距只会持续扩大，就像海洋无法填平一样；而市场现实主义者则持相反观点，认为这一天终将到来，闭源模式可能会面临挑战。💼对于今日选择闭源的企业来说，这无疑是一场观念上的考验，两边的观点都坚如磐石，各自坚守自己的信念。
有趣的是，Sora 的出现不但没有弥合认知沟壑，反倒是加强了各自的态度。
🌟🚀 精彩回顾！探索两种截然不同的创业态度✨🌈几天前，我们揭秘了两位业界先锋的独特视角——《月之暗面杨植麟与朱啸虎：雪山两端的创业长征》。楊植麟，以技术为信仰的勇者，引领我们向未知领域稳步迈进；而朱啸虎，则以其独特的洞察力，为我们揭示了另一端的挑战与机遇。他们的观点虽有分歧，却共同构成了复杂且引人深思的创业画卷。🌟🌈欲了解更多深度分析，不妨跟随两位大师的脚步，一起探索科技与商业的雪山之巅。让我们在知识的雪原上，领略每一步攀登的智慧与决心。📚🏔️SEO优化提示：月之暗面、杨植麟、朱啸虎、创业态度、技术信仰、雪山探险、深度分析、科技商业
🌟在当今中国市场中，AI信仰者群体无疑更为庞大，尤其是在资本泡沫逐渐冷却的现实背景下。然而，他们往往出于对自身观点可能被误解的顾虑，选择了隐形的存在——仿佛是无声的战士，偶尔会被贴上‘不坚信AGI’或缺乏人类愿景的标签，这让他们在表达时显得格外谨慎。🌟
朱啸虎毫不怯懦于公开表达。他近期似乎迷上了这样一句话：「 AIGC PMF（Product/Market Fit，产品/市场匹配），你十个人找不到，投一百个人同样找不到。」某种程度上，他的观点是展现了一个更现实版的中国 AIGC 故事。
你说这些有压力吗？
「我也没啥压力。」
你的观点比很多人都更激烈，在线下被同行或者创业者怼过吗？
「没有啊，我问的问题都回答不了啊。谁能回答出来？」
在你看来，中国的AIGC应用已经大爆发了？——外界没有人这么说。
「已经大爆发了。大家都不知道！」
这位 1974 年出生于上海，父亲是数学家，在上一个时代成名作有拉手网、饿了么、滴滴、ofo 等的知名投资人，有很强的个人语言风格。 他在我们的整个访谈中总共说了 16 次「PMF」、15 次「说实话」、13 次「没有意义」、13 次「不烧钱」、11 次「妈的」，还有 20 次「哈哈哈」。读起来时常想要笑起来。所以，文章尽量保持了他说话风格的原汁原味。
🌟 看起来这位投资者的心情相当愉悦！他分享道，由于去年投资人的频繁休假，这次会面对他来说是个难得的回归时刻。刚刚结束愉快的假期，他还沉浸在电视剧《繁花》的魅力中。提到被投公司的稳健现金流，他的脸上洋溢着自信，连一丝忧虑都未曾显现，这无疑是他从容不迫的体现。 Além disso, 他那乌黑亮丽的发丝也暗示了生活的惬意与平衡。
以下为访谈节选。（为方便阅读，作者进行了文本优化）
「我信仰AGI，但我信仰应用啊，我信仰能马上商业化的」
腾讯新闻《潜望》：你是什么时候确定，你不会投场上任何一家中国大模型公司的？
朱啸虎：我们一看就知道，这个肯定没戏。
腾讯新闻《潜望》：一看就知道是什么时候？
朱啸虎：他们出来融的时候。我们一开始就说了，我就不看好大模型。
腾讯新闻《潜望》：第一家你看的谁？
朱啸虎：我都不愿意去聊，你知道吗？这没有意义——这些公司，要场景没场景，要数据没数据，你说它有什么价值？而且一上来估值这么贵。
🌟AI领域的领头羊们，如云从、商汤、依图和旷视（简称“四小龙”），他们的投资回报并非人人皆得，这一点毋庸置疑。但对于大模型的前景，我们不能简单地与之相提并论。👀曾经，“四小龙”确实闪耀过一段黄金岁月，起步阶段收入增长迅速，成为行业内的佼佼者。相比之下，大模型的盈利模式还在探索中，它的收益曲线并不那么明显。📊尽管如此，大模型作为人工智能技术的未来之星，其潜力和价值不容忽视。它的发展将引领一场革命，改变我们的工作方式和生活方式。🚀对于那些寻求长期投资回报的投资者来说，关注这些创新力量而非短期收益才是明智之举。他们所创造的价值远超过一时的得失。💼SEO优化提示：AI四小龙、大模型收入、未来潜力、长期投资
关键是我就现在问你一个很扎心的问题：GPT-4 你要不要投入做科研？你做 GPT-4 科研至少砸四五千万美金。
腾讯新闻《潜望》：（做科研）到 GPT-5？
朱啸虎：不是，到 GPT-4！！GPT-5 要几亿美金！
关键是万一你砸了四五千万美金做出来，别人开源了呢？你不是全白砸了？这个是很扎心的问题。现在中国大部分公司，有几个敢真的砸钱去研发 GPT-4 的？
今天到 GPT-3.5，大家都差不多，但 GPT-4 是要做一些研究的，不是那么简单，现在还不完全是工程问题。那你万一砸下去，又等别人开源了，你不是全都白砸钱？大厂肯定要自己做。创业公司你敢吗？
腾讯新闻《潜望》：都说要做。
朱啸虎：真的敢砸钱的，心里肯定很虚的。
腾讯新闻《潜望》：你在 2023 年上半年决定不投大模型公司的时候，压力大吗？另一家没有参投大模型公司的基金，就表示压力挺大。毕竟大部分一线美元基金都入场了。
朱啸虎：不大啊。为什么压力很大？中国 VC 从来没有靠共识赚过钱。
腾讯新闻《潜望》：也有从业者说，如果你在 2023 年上半年承认自己不看好大模型，会被视作没有信仰。
朱啸虎：什么叫没有信仰？哈哈哈哈哈。
腾讯新闻《潜望》：不信仰 AGI（通用人工智能）。
朱啸虎：不，我信仰 AGI，但我信仰应用啊，我信仰能马上商业化的。
「马上能变现！马上能变现！」
腾讯新闻《潜望》：你过去一年投了哪些 AIGC 公司？
朱啸虎：很多不一定是过去这一年投的，但它转型做 AIGC 反而很好，我们再追加投资。
有个做 AI 视频面试的，2023 年做得非常好。这让我很吃惊！去年招聘市场很冷，但它 AI 视频面试比 2022 年翻了一倍以上。哈哈。招多少人我不知道，但面试还是要面的。校招面试成本很贵啊，现在用 AI 可以降低成本。
这种场景很多。本来做微信私域营销，现在可以用 AI 取代人——用 LLaMA 训练两三个月，至少做到人类 top 30 水平，马上去掉 50% 人工销售。中国在这方面场景远远领先美国。
FancyTech，你知道吗？——我给你看看——AIGC 视频广告，这个很酷的。他们产品做得特别效果好，而且马上能变现。2022 年我们投的时候才 1000 多万收入，去年 5000 多万了，涨了五六倍，都是盈利的。你说这个在美国能做吗？美国根本做不出来！Pika（一家全球炙手可热的 AI 视频生成公司）今天根本做不出来的！
腾讯新闻《潜望》：如果底层是大模型能力，上面应用公司构建的壁垒是什么？
朱啸虎：数据啊，美国没有产品短视频数据。在美国看亚马逊、Shopify，还是基于照片。所有的电商，美国基于照片。中国过去三年全部转成短视频了。
腾讯新闻《潜望》：可是其他中国公司看到效果好，可以立马抄一家。
朱啸虎：抄很难的，它比别人领先一年。很多垂直领域，都要积累数据、积累优化。他们 60%-70% 客户授权监控效果，就知道哪些视频适合淘宝，哪些适合小红书，哪些适合抖音，有闭环数据反馈。后面追不容易。
二是销售管理能力。大部分大模型创始人不知道怎么管销售。不懂商业化、不懂管销售，那你做什么？
你说 AI 视频面试也没啥门槛，但今天全中国只有一个做到人机双盲测试。人面试打分和机器 AI 打分基本一致。而且它是唯一能机器追问的——我问你一个问题，根据你的回答追问。现在客户抱怨面试时间太长，让机器追问少一点。
它的融资额是竞争对手 1/10，但今天竞争对手都死了，只有它一家能做好。2023 年招聘市场面试接近 100 万人次，今年至少 2 00万-300 万人次。所以，中国在应用层有很多机会。
腾讯新闻《潜望》：都是 to B 项目？
朱啸虎：对啊，都是 to B。
腾讯新闻《潜望》：你没有投 to C 项目？
朱啸虎：to C 有的，还有点早。to B 马上能商业化，基本不用烧钱。
昨天我们投的一个公司说：AIGC PMF，你十个人找不到，投一百个人同样找不到。和人数、成本没关系的。
你不要去砸钱。砸钱做 AIGC，不可能的！关键是找不找得到 PMF。你如果找到 PMF，不用砸几千万美金去砸个大模型，成本不高，拿 LLaMA 训练两三个月足够了。
像我们（投）的公司都不需要多少张卡，最差的就一张卡。Fancy 可能十几张卡，现在收入高了，所以到一百多张卡。
腾讯新闻《潜望》：Sora 横空出世，会对这些项目形成降维打击吗？
朱啸虎：还是会帮助。我们生成的视频，是大模型不可能 100% 做的，有部分人工、部分 AI。今天大模型，尤其用 Transformer 这种结构一出来有幻觉和偏差，必然要整合到工作流，需要人工修改，去 fine-tuning。你一定要做成 AI 100% 做不了的东西，这才是中国的机会，100% 大模型能做的很快就被颠覆掉，你现在做的都是浪费。
腾讯新闻《潜望》：所以在中国的 AIGC 机会第一波爆发在企业服务，可以这么理解？
朱啸虎：短期内肯定做 to B，起来快。iPhone、大哥大、电脑出来的时候，都是 to B先用啊。马上能提高生产力、见到效果。企业愿意花钱。
to C 要见到 iPhone 3 时刻。就像当年移动互联网 to C 应用爆发是 Multi-Touch（多点触控），想不到的，对吧？愤怒的小鸟和切西瓜是 Multi-Touch 出来以后，才成为全球爆款。
大模型到底在什么点让 to C 应用爆发，不知道。今天说「个人助理」都是技术人员的想象。我就问你，有几个人需要个人助理？都是典型的伪需求！
腾讯新闻《潜望》：这些 to B 公司在 AI 上训练达到什么效果，会实现指数级提高？
朱啸虎：很简单，见到客户第一面就能签单。
见面签单，是一个考核指标，就是 PMF。以前企服为什么难？销售周期长，半年，所以销售增长难。现在你给客户创造数量级价值提升。定制化那就没戏了，就是标准化服务、第一面 POC（Proof of Concept，概念验证）、第二面正式合同。
腾讯新闻《潜望》：怎么看中国企服投资人都说这个赛道上没有大仗、更没有挣过大钱？（「一个 billion return 的机会都没有。」）
朱啸虎：美国企服公司第一年三倍，第二年三倍，第三年两倍，第四年两倍，很快做到一亿美金 ARR（Annual Recurring Revenue，年度经常性收入）。中国以前的企服软件在几千万人民币的时候增长放到 50% 了，很难增长。AIGC 出来以后不一样，去年很多公司增长三倍到五倍以上。 返回搜狐，查看更多
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