美国失业人数超预期，道指盘初疲软？市场如何反应？

风险与机遇 2年前 (2023) lida

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🎓【经济波动预警】👀 美国失业救济人数超预期，市场担忧美联储激进加息拖累增长，道指开盘承压。尽管随后股市出现反弹，三大指数集体转涨，但本周整体表现平缓：道指微升0.6%，标普500指数下跌0.1%，纳指下挫1.1%。耶稣受难日周五，美股将享受短暂的宁静。经济风向的微妙变化，投资者需保持警惕。🎓

【美股】截至收盘，道指涨2.57点，涨幅为0.01%，报33485.29点；纳指涨91.09点，涨幅为0.76%，报12087.96点；标普500指数涨14.64点，涨幅为0.36%，报4105.02点。ChatGPT概念股普涨，能源板块跌幅居前；C3.ai(AI.US)收涨8.3%，阿里巴巴(BABA.US)收涨4.28%，Alphabet(GOOGL.US)收涨3.77%，微软(MSFT.US)收涨2.54%，埃克森美孚(XOM.US)收跌1.66%。

【欧股】欧洲主要股指上涨，德国DAX30指数涨0.5%，英国富时100指数涨1.03%，法国CAC40指数涨0.12%，欧洲斯托克50指数涨0.26%。

【亚太股市】日经225指数跌1.22%，韩国KOSPI指数跌1.44%，新加坡海峡时报指数跌0.55%，越南VN30指数跌1.01%，印度尼西亚雅加达综合指数跌0.39%，菲律宾综合股价指数涨0.25%，印度孟买30指数涨0.24%。

【外汇】衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数(DXY)涨0.07%，报101.93。

【加密货币】主流加密货币波动不大。比特币跌0.5%，报28,032.8美元；以太坊跌1.99%，报1871美元。

【黄金】COMEX 6月黄金期货收跌约0.5%，报2026.40美元/盎司。

【原油】油价连续第三周上涨。WTI 5月原油期货结算价收涨13美分，或0.2%，报每桶85.12美元，本周WTI原油期货累计上涨近6.7%。布伦特原油期货6月合约结算价收高9美分，或0.1%，报80.70美元。

【基础金属】伦锡脱离两周低位，本周仍跌近6%，伦锌六连阴，三日连创四个月新低，一周跌近5%。

【宏观消息】

美国初请失业金人数高于预期。截至4月1日当周，美国初请失业金人数为22.8万，为2022年12月3日当周以来新高，预期为20万人，前值经修正后上升至24.6万人。美国至3月25日当周续请失业金人数 182.3万人，预期169.9万人，前值168.9万人。美国初请失业金人数超过预期，在政府更新季节调整因素后，前一周的数据亦被大幅上调。美国劳工部周四公布的数据显示，前一周数据被向上修正了4.8万人，至24.6万人。而截至3月25日当周续领失业金人数基本持平，为182万人。

“鲍威尔曲线”跌至新低，美国衰退警告不断敲响。美联储青睐的预示经济即将衰退的债券市场信号跌至新低，为那些认为美联储将很快需要降息的观点提供了支持。美联储的研究认为，18个月美债远期收益率与3个月期美债当前收益率的利差，是预示经济即将收缩的最可靠债市信号。这一利差自去年11月以来一直处于负值，本周跌至新低，周四接近-170个基点。鲍威尔去年表示，18个月的美债收益率曲线是即将到来的经济衰退的最可靠警告信号。Brandywine Global投资组合经理杰克·麦金太尔表示，金融状况收紧，加上美联储大幅加息，现在可能正在演变成一种信贷紧缩。相信未来利率将会下降。

摩根大通CEO：银行业危机增加了美国经济衰退可能性。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，随着银行收紧信贷，美国经济变得更可能陷入衰退。他在接受CNN采访时表示，银行业动荡并不一定会迫使经济衰退，但它给衰退创造了条件。戴蒙本周早些时候在致股东信中也陈述了类似观点，当时他说硅谷银行倒闭以及瑞信被紧急出售“大大改变了市场的预期”。他在信中提到：“这引发了市场上的许多不安，显然会导致金融环境有所收紧，因为银行将变得更加保守”。不过当时的他也不清楚消费者支出是否可能放缓。

IMF警告：对未来五年全球经济增长的预期或为30多年来最疲弱的一次。IMF警告称，其对未来5年全球经济增长的预期是30多年来最疲弱的，它敦促各国避免地缘政治紧张局势造成的经济分裂，并采取措施提高生产率。IMF总裁格奥尔基耶娃表示，由于利率上升，IMF预计未来五年世界经济将增长约3%。这是1990年以来最低的中期增长预期，也低于过去20年对未来五年预期的3.8%的平均水平。该机构表示，约90%的发达经济体今年的增长将放缓，因为收紧的货币政策拖累了需求，并减缓了美国和欧元区的经济活动。格奥尔基耶娃称，由于地缘政治紧张局势加剧，通货膨胀仍然居高不下，强劲的经济复苏仍然难以实现。这损害了每个人的前景，特别是对最脆弱的人和国家而言。

美国货基规模再创新高不过资金流入速度放缓。过去一周，存放在货币市场基金的现金数量攀升至纪录新高，不过资金流入速度已经慢于近期。货币市场基金最近一直在快速吸纳现金，很大程度上是因为储户将资金从银行撤出，起初大家都是奔着有吸引力的收益率去的，但过去一个月对小型银行稳定性的担忧也推动更多资金流入货币市场基金。Investment Company Institute数据显示，截至4月5日当周，大约有491亿美元资金流入美国货币市场基金。总资产规模达到5.25万亿美元。

美国有史最严排放新规即将出台?电动汽车需求将受提振。拜登政府即将提出美国有史以来最严厉的汽车污染限制措施，但不会对电动汽车或混合动力车型进行强制要求。对汽车和轻型卡车的拟议标准，预计将对2027-2032年车型年生产的车辆的二氧化碳、氮氧化物和其他污染物的尾气排放进行监管。美国主要汽车制造商呼吁将这些要求延长几年实行，而特斯拉等电动汽车制造商则坚持认为，政府应该利用联邦政府在充电和电池生产方面的新投资，推动对汽车排放实施更严格的限制。美国环保署最早将于下周提出新的汽车尾气排放规定。

【个股消息】

谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)CEO称很快会在谷歌搜索中增加人工智能的对话功能。谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊说，计划在搜索引擎中增加人工智能(AI)对话功能。皮查伊在接受媒体采访时说，人工智能的进步，将增强谷歌回答一系列搜索查询的能力。他不同意聊天机器人对谷歌搜索业务构成威胁的说法。在开发称为大型语言模型(LLMs)的计算机程序方面，谷歌长期处于领先地位，这些程序可以用类似人类的散文来处理和回应自然语言的提示。但还没有用这种技术来影响人们使用搜索的方式。

Hulu总裁在迪士尼获晋升将主抓Disney+流媒体业务。迪士尼娱乐公司(DIS.US)今日宣布，旗下视频业务Hulu的总裁Joe Earley已晋升为迪士尼直面消费者和娱乐业务的总裁，该部门主要负责包括Disney+和Hulu在内的流媒体服务。Earley的此次晋升值得关注，因为迪士尼正在权衡是否将购买Hulu的剩余股份，还是将所持股份出售给康卡斯特或其他买家。

英国反垄断机构对亚马逊(AMZN.US)收购iRobot(IRBT.US)交易进行调查。英国公平竞争及市场管理局(CMA)表示正在审查亚马逊17亿美元收购机器人吸尘器制造商iRobot的计划。CMA周四在网站上表示，该监管机构正在考虑这项交易是否会导致该国任何商品或服务市场内的竞争出现“实质性”减少。该审查的早期阶段被称为第一阶段，监管机构没有宣布具体的时间表。

好市多(COST.US)美国销售额增速降至近三年来最低。好市多周三在一份声明中表示，在剔除汽油价格变化的影响后，3月份美国可比销售额仅增长0.9%，为三年来的最小涨幅。Evercore ISI分析师Greg Melich在周四给客户的一份报告中指出，根据长期趋势，好市多的业绩可能会在4月份反弹，零售商的长期前景仍然充满希望。

【大行评级】

Evercore ISI：将摩根士丹利(MS.US)目标价下调至104美元维持跑赢大市评级

Truist：维持CrowdStrike(CRWD.US)买入评级和175美元的目标价

瑞杰：首予Pinterest(PINS.US)跑赢大市评级和33美元的目标价

贝雅：维持好市多(COST.US)跑赢大市评级和535美元的目标价

Argus：将Meta Platforms(META.US)评级上调至买入目标价270美元

瑞杰：首予Pinterest(PINS.US)跑赢大市评级和33美元的目标价