ChatGPT能解美联储密码，抢走金融分析师饭碗？学渣勿入，它已超Bert，预测股价能一针见血！
文章主题：关键词: ChatGPT, 美联储, 股市分析, 金融分析师
来源：华尔街见闻
可判断美联储“鹰鸽”，股市“利空”也能识别。
生成式AI风暴来袭，ChatGPT会抢走金融分析师的饭碗吗？
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破解美联储“谜语”，ChatGPT遥遥领先
🎓研究人员于4月10日以《ChatGPT挑战Fed口风？》为主题，进行了深度探讨，他们巧妙地利用了里士满联储的量化监督与研究团队的力量，对GPT-3模型能否精准解读联邦储备政策的意图进行了实际检验。这项研究旨在揭示AI在金融语境下的智慧与局限，引发了对于未来货币政策透明度和隐私保护的深入思考。🌟
两位研究者通过随机选取FOMC公告中的500个句子作为样本，对它们的政策倾向进行了精准分类，分别标记为鸽派(-1)，基本鸽派(-0.5)，中性(0)，基本鹰派(0.5)和鹰派(1)，这项严谨的分析旨在揭示市场情绪与央行政策之间的微妙动态。
🌟研究人员巧妙地利用了GPT的多分类能力，将政策立场扩展到五个选项（鸽派、中立、鹰派等），以精确评估其对美联储政策变化微妙差异的理解程度。这样不仅提升了分析的深度，也让模型的表现更具挑战性。🔍
为提高人类参照组的精确度，这些句子由三名人类审核员独立打标签，计算每个标签下对应句子的数量，再取三个结果的平均值。
与ChatGPT一起参加考试的还有其他神经网络语言模型（NLP），包括谷歌Bert大模型，金融情绪词典Loughran & McDonald（LM）、 Henry以及日常语言情绪词典Mohammad和Turney。
测试分成两部分。研究人员先是让机器考生在不进行样本学习的情况下参加测试，然后，又让它们学习400个句子的分类之后再处理剩下的100个句子。
结果显示，无论是否“裸考”，ChatGPT对美联储讲话的态度解读在所有机器考生中是最贴近人类的。
先来看“裸考”的结果。
GPT-3打出的标签与人类最为匹配，尤其是“鸽派”、“基本鹰派”和“鹰派”标签。
Bert大大高估了“鸽派”句子的数量，情绪词典则大大低估了“鸽派”或“基本鹰派”“鸽派”句子的数量。
为缩小研究结果的误差，研究人员又计算了结果的平均绝对误差（MAE）、均方根误差（RMSE），比较准确度和Kappa系数（用于一致性检验的指标）。
研究人员还采用了F1分数和均衡准确率（均为机器学习模型评估指标）来进一步提高研究的准确度。
结果显示，GPT-3成绩遥遥领先其他机器。
它产生的MAE和RMSE误差值最小，准确度和Kappa系数最高，就连F1分数和均衡准确率也大多高于其他机器。
Bert模型虽然表现不及GPT-3，但好于情绪词典。
接下来再看充分学习后的考试成绩。
不出所料，GPT-3又是第一名，且成绩明显提高。
其中最亮眼的是，MAE误差值几乎是“裸考”成绩的一半，精确度提高了近 1.5 倍，Kappa系数增加了一倍以上。
GPT-3的表现确实惊艳。
以美联储2013年5月的一份声明中的措辞为例。
美联储表示：“总的来说，最近几个月劳动力市场状况有所改善，但失业率仍然居高不下。”
ChatGPT的分类是“基本鸽派”，与分析师的结果完全一致。
研究人员惊叹道：
撇开分类不谈，GPT模型能够解释为什么某个句子要以某种方式被标记，这是一种超越任何现有NLP模型的能力，对研究人员来说意义非凡。
报告最后，研究人员将GPT-4与GPT-3进行了比较，发现在多数情况下，前者在“破译”美联储讲话方面有着更强的能力。
以下面的句子为例，美联储说：
鉴于目前通胀率低于2%，委员会将仔细监测实现通胀目标的进展。
GPT-3将其判为“中性”，而GPT-4则判为“基本鸽派”，更接近分析师给予的“鸽派”分类。
还能预测股价？
来自佛罗里达大学的两位研究人员近期公布了一篇题为《ChatGPT可以预测股价走势吗？回报的可预测性和大型语言模型》的论文。
这项研究基本上就是，让ChatGPT去判断新闻对于公司股价是利好、利空还是无关，研究人员根据ChatGPT解读出的结果，来预测公司股票价格的走势。
这实际上与解码美联储声明的研究大同小异。
研究人员提示ChatGPT：
假装你是金融专家，是具有股票推荐经验的金融专家。如果以下新闻是好消息，请回答“是”，如果是坏消息，请回答“否”，如果不确定，请回答“未知”。
然后，研究人员要求ChatGPT用一句话简要说明该消息在短期/长期对于某公司的股价是好还是坏。
研究人员将ChatGPT的回答转化为相应的数字，“是”“否”和“未知”分别对应1、-1和0。如果某家公司某一天有多条大新闻，研究人员将把这些数字进行平均计算。
最后，研究人员通过ChatGPT打出的分数分析第二天的股票回报，并对其打分进行线性回归分析。
注意，研究使用的数据是2021年晚些时候之后的，因为这段时间的数据是ChatGPT大数据训练中不包括的。
以甲骨文的一条新闻为例：
Rimini Street（企业软件产品和服务提供商）在甲骨文的案件中被罚款63万美元。
这一新闻是利好还是利空甲骨文？
ChatGPT的回应：
是（对应的数字为1），对Rimini Street的罚款可能会增强投资者对甲骨文保护其知识产权的信心，并增加对其产品和服务的需求。
因此，ChatGPT认为这一消息对甲骨文股价有利。
相比之下，Ravenpack 给出的负面情绪评分为-0.52，表明该新闻被认为是利空的。
研究最终发现，ChatGPT打出的情绪分数与股票走势在统计意义上具有较强的相关性。不过，GPT-1、GPT-2 和Bert等更基础的模型则无法准确预测。
结果还表明，ChatGPT 模型在预测股市回报方面优于RavenPack等现有的情绪分析方法。
基于这一结果，研究人员认为，未来的研究应关注理解大语言模型（LLM）获得预测能力的机制。
通过确定像ChatGPT这样的模型成功预测股票回报的因素，研究人员可以开发更有针对性的策略来改善这些模型，并最大化它们在金融领域的效用。
责任编辑：李桐
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