AI大模型引领未来服务器扩产，类ChatGPT技术或成热点

ChatGPT与客服 1年前 (2023) lida

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文章主题：AI服务器, AI算力芯片, HBM/Chiplet, ChatGPT

根据智通财经APP的报道，天风证券发布的一项研究报告指出，以GPT-4/ChatGPT为代表的预训练大模型可能会引发未来对AI服务器的增产需求。这一趋势主要受到两个因素的影响：一是AI算力芯片，作为类似ChatGPT模型的基础，支撑这类模型需要大量的算力芯片，尤其是GPU、FPGA和ASIC等；二是HBM/Chiplet，即在HBM领域，AI对话程序在运行过程中需要大容量和高速度的存储支持，因此预计AI芯片的需求也将进一步增长。同时，在Chiplet领域，Chiplet技术作为实现先进制程和加速算力升级的关键，也将对高性能存储芯片产生更大的需求。

天风证券主要观点如下：

ChatGPT：突破性的对话系统预训练生成模型。

ChatGPT是一种基于transformer架构的文本生成AI，它是GPT系列的一个分支，从GPT-1到ChatGPT，都采用了transformer技术。这种技术虽然使得模型的改进幅度有限，但主要还是为了扩展数据和计算资源。在AIGC的视角下，ChatGPT被视为一种可交互的文本AIGC，它的出现得益于深度学习技术的飞速发展和数字内容的快速增长的需求。而在transformer的视角下，transformer技术则是AI文本生成的核心技术，它帮助NLP走出了发展的困境。随着基于transformer的模型的不断优化和发展，它们已经能够输出达到或超过人类水平的结果，有些甚至超过了超人。在当前的大规模竞争中，GPT凭借其高效的算力和大量的数据输入，成为了其中的胜利者。

云端：半导体 AI生态逐渐清晰

原内容主要讨论了人工智能（AI）算力的发展以及其对服务器产业链的影响。关键点包括：更大的算力需求推动更多的计算机设备的购买，从而带动更多核心器件的需求；类 ChatGPT 技术的追求预计将在服务器产业链的发展上发挥积极作用。具体来说，AI 算力芯片作为类 ChatGPT 模型的基础，支撑这类模型需要大量的算力芯片，特别是 GPU、FPGA 和 ASIC。同时，AI 芯片性能和成本的平衡也将驱动周边生态的发展，如 HBM 和 Chiplet 等产业链。在 HBM 领域，AI 对话程序在执行计算期间需要大容量、高速的存储支持，因此预计 AI 芯片发展也将进一步扩大高性能存储芯片的需求。在 Chiplet 领域，Chiplet 技术是实现先进制程、加速算力升级的关键技术。根据以上分析，我们可以得出结论：随着 AI 算力的不断发展，服务器产业链将不断壮大，其中包括 GPU、FPGA 和 ASIC 等核心器件的需求将持续增长。同时，为了实现更高的性能和成本效益，AI 芯片的发展将推动周边生态的发展，如 HBM 和 Chiplet 等产业链。此外，Chiplet 技术作为实现先进制程和加速算力升级的关键技术，也将得到重视和发展。

类ChatGPT对芯片的需求将量大且具有高持续性

在当前环境中，ChatGPT模型的运行费用已经达到了惊人的3.47亿美元，这一数字主要得益于其强大的计算能力。具体来说，CPU、GPU和DRAM的成本分别占据了总费用的0.29、2.66和0.23亿美元。随着ChatGPT在市场上的占有率和其在应用端的发展，该行预计其日活跃用户（DAU）数量以及每个人每天生成的单词数量将在2023年后开始呈现阶梯式的高速增长。这一趋势预计将持续到2030年，届时服务器成本将继续扩大。据预测，到2030年，服务器成本将有可能达到惊人的975.1亿美元。

终端：“ChatGPT ”加速数字经济发展

在我国的相关行业中，ChatGPT的运用犹如一把发掘宝藏的钥匙，为这些行业开启了全新的可能性。通过这一技术的引入，他们成功推出了各种ChatGPT相关的产品，从而加快了数字化转型的步伐。在人工智能领域，ChatGPT以其强大的能力，能够协助开发人员优化AI模型，丰富其应用场景，尤其是一些结合了特定任务的解决方案，在中短期内具有极高的实施可行性，成为了当前的热门选择。在服务方面，ChatGPT能提升APP和语音助手的聊天服务质量；而在产品方面，它能增强智能产品的交互性。除此之外，ChatGPT在其他领域，如搜索引擎、泛娱乐、自媒体等，同样展现出广阔的应用前景。

投资建议：

在我国的服务器芯片领域，知名企业寒武纪（股票代码：688256.SH）、海光信息（股票代码：688041.SH）以及龙芯中科（股票代码：688047.SH）等均具有较高的市场份额和影响力。这些企业分别致力于研发高性能处理器和其他相关技术，为我国的科技产业做出了杰出贡献。

AI服务器制造：工业富联(601138.SH);

图像数据资源及应用：大华股份(002236.SZ)、海康威视(002415.SZ)等;

在制造业领域，中芯国际（688981.SH）、长电科技（600584.SH）以及通富微电（002156.SZ）等企业处于领先地位，它们在制造和封装方面的技术实力得到了广泛认可。

在我国的企业级存储领域，澜起科技（股票代码：688008.SH）、江波龙（股票代码：301308.SZ）以及兆易创新（股票代码：603986.SH）等企业，凭借其卓越的技术实力与市场表现，已经崭露头角，成为该领域的佼佼者。

风险提示：ChatGPT发展不及预期;国际局势震荡加重贸易成本;市场竞争加剧;本文对芯片市场空间测算是基于一定前提假设，存在假设条件不成立、市场发展不及预期等因素导致市场空间测算结果偏差。

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